بازار ارزهای دیجیتال همواره با نوسانات شدید، هیجانات لحظهای و تغییرات قیمتی غیرقابل پیشبینی شناخته میشود؛ در این بازار، بیت کوین و اتریوم میتوانند در یک شبانه روز، سودهای کلان یا زیانهای سنگینی را به معاملهگران تحمیل کنند. در میان این طوفان قیمتی، تتر (USDT) به عنوان بزرگترین استیبلکوین جهان، نقش لنگری مطمئن و ساحلی آرام را ایفا میکند. . بارها با این پرسش از سوی سرمایهگذاران مواجه شدهایم که آیا سرمایه گذاری در تتر با توجه به ماهیت ثابت بودن آن، توجیه اقتصادی دارد؟
در نگاه اول، شاید واژه «سرمایهگذاری» برای ارزی که قرار است قیمتش ثابت و معادل یک دلار آمریکا باشد، کمی متناقض به نظر برسد. اما وقتی این موضوع را در بستر اقتصادی کشورهای دارای تورم بالا و نوسانات شدید ارزی بررسی میکنیم، ماجرا کاملاً تغییر میکند. در این مقاله تحلیلی، قصد داریم لایههای پنهان نگهداری و کسب سود از تتر را بشکافیم و ببینیم آیا این ارز دیجیتال میتواند جایگاهی در سبد دارایی یک سرمایهگذار هوشمند داشته باشد یا خیر.
مقایسه تتر با سایر ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاری
برای درک عمیقتر جایگاه سرمایه گذاری در تتر، ابتدا باید تفاوت بنیادین آن را با سایر داراییهای دیجیتال درک کنیم. اکثر ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، اتریوم یا سولانا، داراییهای رشد محور هستند. سرمایهگذاران با این امید که تقاضا افزایش یابد، شبکه گستردهتر شود و در نهایت قیمت دارایی نسبت به دلار بالا برود، این ارزها را خریداری میکنند. در این سناریو، شما ریسک نوسان قیمت را میپذیرید تا پاداش رشد سرمایه را دریافت کنید.
اما سرمایه گذاری در ارز دیجیتال تتر فلسفهای کاملاً متفاوت دارد. تتر استیبل کوینی با پشتوانه دلار آمریکا است. این یعنی هدف تیم توسعهدهنده تتر (Tether Limited)، حفظ برابری یک به یک با دلار است. بنابراین، اگر شما به دنبال این هستید که سرمایه طی یک شب دو برابر شود، تتر گزینه مناسبی برای شما نیست. اما اگر در اقتصادی زندگی میکنید که پول ملی به طور مداوم در برابر دلار تضعیف میشود، نگهداری تتر حکم یک سپر دفاعی قدرتمند را دارد. در واقع، خرید تتر برای یک کاربر ایرانی، معادل خرید دلار فیزیکی است، با این تفاوت که محدودیتهای نگهداری فیزیکی، سرقت و محدودیتهای جابجایی را ندارد.
نکته حائز اهمیت دیگر در مقایسه تتر با سایر ارزها، نقدشوندگی فوقالعاده آن است. تتر به عنوان سوخت اصلی بازار کریپتو عمل میکند. تقریباً تمام صرافیهای جهان جفتارزهای خود را با USDT ارائه میدهند. این ویژگی باعث میشود که هر زمان اراده کنید، بتوانید دارایی خود را نقد کرده یا به سایر ارزها تبدیل کنید. این ویژگی در بسیاری از آلتکوینهای کمحجم دیده نمیشود.
تتر بهتر است یا تتر گلد؟
در سبد محصولات شرکت تتر، علاوه بر USDT، محصول دیگری به نام تتر گلد (XAUT) نیز وجود دارد. سوالی که اغلب پیش میآید این است که کدام یک برای سرمایهگذاری بهتر است؟ پاسخ به افق دید سرمایهگذار بستگی دارد. تتر (USDT) نماینده دلار کاغذی است و تورم سالانه دلار آمریکا (که معمولاً بین ۲ تا ۵ درصد است) بر قدرت خرید آن تأثیر میگذارد. در مقابل، تتر گلد پشتوانه طلای فیزیکی دارد. هر توکن XAUT معادل یک اونس طلا در خزانههای سوئیس است.
اگر هدف شما صرفاً حفظ ارزش سرمایه در برابر ریال و داشتن نقدینگی بالا برای تریدهای روزانه یا خریدهای سریع باشد، سرمایه گذاری در تتر (USDT) گزینه برتر است. نقدشوندگی USDT بسیار بالاتر از XAUT است و کارمزد انتقال کمتری در شبکههای مختلف دارد. اما اگر دیدگاه بلندمدت چند ساله دارید و میخواهید علاوه بر حفظ ارزش در برابر ریال، از تورم دلار نیز در امان بمانید و به اصطلاح “Store of Value” واقعی داشته باشید، تتر گلد میتواند گزینه جذابی باشد. با این حال، برای اکثر فعالان بازار که به دنبال ابزاری برای ورود و خروج به بازار کریپتو و یا کسب سود ثابت (Staking) هستند، تتر معمولی کاربرد بیشتری دارد.
برای درک کامل این مقایسه میتوانید مقاله تتر بهتر است یا تتر گلد الگوراک را نیز مطالعه کنید.
مزایا و معایب سرمایه گذاری در تتر
هیچ ابزار مالی در دنیا وجود ندارد که سراسر سود باشد و هیچ ریسکی را متوجه سرمایهگذار نکند. تحلیل دقیق سرمایه گذاری تتر نیازمند بررسی واقعبینانه نقاط قوت و ضعف آن است.
مهمترین مزیت تتر، ثبات در بازارهای خرسی (نزولی) است. زمانی که بیت کوین و اتریوم ریزشهای ۵۰ یا ۶۰ درصدی را تجربه میکنند، دارندگان تتر با خیالی آسوده نظارهگر بازار هستند و ارزش دلاری سرمایه آنها حفظ میشود. این ثبات روانی، برای مدیریت ریسک سبد دارایی حیاتی است. مزیت دوم، سهولت دسترسی و انتقال است.
برخلاف دلار فیزیکی که خرید آن نیازمند مراجعه به صرافی، احراز هویتهای پیچیده حضوری و نگرانی از بابت نگهداری اسکناس است، خرید تتر تنها با چند کلیک در صرافیهای آنلاین انجام میشود و میتوان میلیونها دلار را در یک کیف پول سختافزاری کوچک یا حتی روی کاغذ نگهداری کرد. همچنین، قابلیت انتقال بینمرزی، بدون دخالت سیستمهای بانکی سنتی (مانند سوئیفت) و بدون سانسور، تتر را به ابزاری بیرقیب برای تجار و بازرگانان تبدیل کرده است.
در سمت مقابل، معایبی نیز وجود دارد که نباید نادیده گرفت. بزرگترین ریسک سرمایه گذاری در تتر، دیپگ شدن (De-pegging) یا خارج شدن از برابری با دلار است. هرچند تتر تا به امروز توانسته برابری خود با دلار را حفظ کند، اما همواره نگرانیهایی در مورد شفافیت کامل ذخایر شرکت تتر وجود داشته است. اگر روزی مشخص شود که پشتوانه تتر کافی نیست، قیمت آن میتواند به زیر یک دلار سقوط کند. البته تتر در سالهای اخیر با انتشار گزارشهای فصلی شفافیت خود را افزایش داده است. عیب دیگر، تورم دلار است. همانطور که اشاره شد، نگهداری تتر به خودی خود سودی تولید نمیکند (مگر اینکه آن را در پلتفرمهای درآمدزا قرار دهید) و تنها ارزش آن نسبت به ریال حفظ میشود، اما قدرت خرید جهانی آن به مرور زمان و با تورم آمریکا کاهش مییابد.
موضوع دیگری که باید به عنوان یک چالش فنی در نظر گرفت، انتخاب شبکه است. بسیاری از کاربران تازه وارد در هنگام انتقال دچار اشتباه میشوند. بهترین شبکه برای انتقال تتر از نظر کارمزد و سرعت، معمولاً شبکه ترون (TRC20) است که کارمزدی حدود ۱ تا ۲ دلار (رایگان در صورت داشتن انرژی و پهنای باند) دارد و تراکنشها را در چند دقیقه نهایی میکند. شبکه بایننس اسمارت چین (BEP20) نیز گزینهای ارزان و سریع است. در مقابل، شبکه اتریوم (ERC20) علیرغم امنیت بسیار بالا، کارمزدهای گزافی دارد که گاهی برای مبالغ خرد توجیه اقتصادی ندارد. انتخاب شبکه اشتباه یا آدرس ناسازگار میتواند منجر به از دست رفتن سرمایه شود.
استراتژی های سرمایه گذاری در تتر
شاید در ابتدا تصور کنید که استراتژی خاصی برای یک ارز ثابت وجود ندارد، اما واقعیت این است که سرمایهگذاران حرفهای از تتر نه تنها برای حفظ ارزش، بلکه برای «تولید ثروت» استفاده میکنند. در ادامه به روشهایی میپردازیم که سرمایه گذاری تتر را از یک عمل منفعلانه به یک استراتژی فعال تبدیل میکند.
یکی از محبوبترین روشها، استفاده از پلتفرمهای وامدهی (Lending) و تامین نقدینگی در صرافیهای غیرمتمرکز است. شما میتوانید تتر خود را به پروتکلهایی مانند Aave یا Compound قرض دهید و در ازای آن سود سالانه دریافت کنید. با این حال، این روش نیازمند دانش فنی بالا در حوزه دیفای (DeFi) است و ریسکهای مربوط به باگهای قرارداد هوشمند را به همراه دارد.
روش دوم سرمایه گذاری در تتر که برای کاربران ایرانی بسیار جذابتر و کمریسکتر است، استفاده از استیکینگ تتر یا سپردهگذاری در صندوقهای درآمد ثابت کریپتویی است. در این روش، شما دارایی تتر خود را در اختیار یک نهاد معتبر قرار میدهید و آن نهاد با استفاده از استراتژیهای آربیتراژ، وامدهی نهادی یا تامین نقدینگی، سودی پایدار و معمولاً بالاتر از سود بانکی دلاری به شما پرداخت میکند.
در همین راستا، توجه به صندوقهای مدیریت شده داخلی که شناخت دقیقی از نیاز کاربر ایرانی دارند، حائز اهمیت است. به عنوان مثال، یکی از محصولات الگوراک، صندوق استیکینگ تتر است و دقیقا برای سرمایهگذارانی طراحی شده که به دنبال کسب سود دلاری روی داراییهای راکد خود هستند. ا
لگوراک با بهرهگیری از الگوریتمهای هوشمند معاملاتی، این امکان را فراهم کرده تا کاربران بتوانند بدون درگیر شدن با پیچیدگیهای فنی دیفای، روی تتر خود سود دریافت کنند. این یعنی شما نه تنها از افزایش قیمت دلار نسبت به ریال نفع میبرید (حفظ ارزش)، بلکه روی همان دلارها نیز سود دورهای دریافت میکنید (رشد سرمایه). این ترکیب، قدرتمندترین شکل سرمایه گذاری تتر در شرایط اقتصادی فعلی ایران است.
استراتژی سوم، «خرید پلهای در اصلاحات» است. سرمایهگذاران حرفهای همیشه بخشی از سبد خود (مثلاً ۳۰ درصد) را به صورت تتر نگهداری میکنند. این تترِ پارک شده، مهماتی برای روزهای خونین بازار است. وقتی قیمت بیت کوین یا سایر ارزها ناگهان سقوط میکند، این افراد از ذخیره تتر خود برای خرید در کف قیمت استفاده میکنند. بنابراین، نگهداری تتر در اینجا به معنای آمادگی برای شکار فرصت است.
جمعبندی
تتر برای ما ایرانیها نقشی فراتر از یک ابزار معاملاتی دارد؛ تتر پل ارتباطی ما با اقتصاد جهانی و ابزاری برای محافظت از دسترنج زندگی در برابر طوفانهای تورمی است.
اگر شما فردی ریسکگریز هستید، نگهداری تتر به تنهایی میتواند خواب راحت را به شما بازگرداند. اما اگر به دنبال بهرهوری حداکثری هستید، صرفاً نگهداری تتر در کیف پول کافی نیست. استفاده از پلتفرمهای معتبر برای استیکینگ و دریافت سود روی تتر، هوشمندانهترین کاری است که میتوانید انجام دهید. محصول صندوق استیکینگ تتر الگوراک نمونهای از ابزارهایی است که در این مسیر میتواند به شما کمک کند تا دارایی شما در عین ثبات، زاینده و پویا باشد.
فراموش نکنید که در بازار کریپتو، نقد بودن، خود یک موقعیت (Position) معاملاتی است. داشتن تتر به شما قدرت انتخاب میدهد. در حالی که دیگران در نوسانات بازار دچار هیجان یا ترس میشوند، دارنده تتر با آرامش منتظر بهترین لحظه برای اقدام میماند. پس تتر را نه فقط به عنوان پول نقد، بلکه به عنوان یک ابزار استراتژیک در کیف پول خود ببینید.
