صندوق صدور و ابطال (Open End Fund) یکی از محبوب‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی است که به دلیل انعطاف‌پذیری بالا در خروج و ورود سرمایه، کاربرد بسیاری زیادی در حوزه اقتصاد برای سرمایه‌گذاران دارند.
این نوع صندوق‌ها که به دلیل ویژگی‌های خاص خود، در بین سرمایه‌گذاران بسیار موردتوجه قرار دارند، در مقاله امروز از بلاگ الگوراک زیر ذره‌بین و بررسی قرار می‌گیرند. اگر با صندوق‌های سرمایه‌گذاری صدور و ابطال آشنایی ندارید و سؤالتان این است که صندوق صدور و ابطال چیست، مطالعه این مقاله به شما پیشنهاد میشود.
صندوق صدور و ابطال چیست؟
صندوق صدور و ابطال نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که سرمایه‌گذاران می‌توانند در آن واحدهای سرمایه‌گذاری را خریداری (صدور) یا آن را ابطال کرده یا بفروشند. این صندوق‌ها معمولاً از انواع صندوق‌های مشترک (Mutual Funds) هستند که در آنها قیمت هر واحد صندوق بر اساس ارزش خالص دارایی (NAV) صندوق محاسبه میشود و به‌صورت روزانه تغییر می‌کند.
برخلاف صندوق‌های بسته (Closed-End Fund)، در صندوق‌های صدور و ابطال تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری نامحدود است و سرمایه‌گذاران می‌توانند در هر زمان که بخواهند وارد یا از صندوق خارج شوند. درحالی‌که در بسیاری از صندوق‌ها یا امکان خروج در مدت‌زمان تعیین شده وجود ندارد و یا پنالتی یا جریمه‌ای برای خروج زودهنگام در نظر گرفته میشود.
چگونه صندوق صدور و ابطال کار می‌کند؟
عملکرد صندوق صدور و ابطالی به طور ساده در فرایند صدور و یا ابطال واحدهای هر صندوق خلاصه میشود. در واقع زمانی که سرمایه‌گذار می‌خواهد وارد صندوق شود، او باید مبلغی را پرداخت کرده و در مقابل واحدهای صندوق سهم مدنظر خود را دریافت کند که قیمت این واحدها بر اساس ارزش خالص دارایی (NAV) صندوق محاسبه میشود.
از جهتی دیگر جهت ابطال واحدهای صندوق، هنگامی که سرمایه‌گذار بخواهد از صندوق خارج شود، می‌تواند واحدهای خود را به صندوق بازگردانده و معادل نقدی آن را دریافت کند. فرایند ابطال و قیمت ابطال نیز مشابه روند صدور سهم بر اساس همان NAV روزانه صندوق تعیین میشود.
فرایند صدور و ابطال در بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری به طور معمول در روزهای کاری و در ساعات معین انجام می‌شوند. از ویژگی‌های خاص صندوق صدور و ابطال که برای بسیاری از سرمایه‌گذاران جذاب است این ویژگی است که می‌توان به‌صورت نامحدود واحدهای آن را صادر یا ابطال کرد و هیچ محدودیتی در تعداد واحدهای آن وجود ندارد.
مزایا و معایب صندوق صدور و ابطال
مزایا و معایب صندوق صدور و ابطال، به نسبت سایر صندوق های سرمایه گذاری، از مواردی هستند که می‌توانند بینش شما را نسبت به این کارایی این صندوق‌ها گسترده‌تر کرده و باعث تصمیمات مالی بهتری شوند. در واقع، پس از آنکه درک کردید که صندوق صدور و ابطال چیست، بهتر است به موارد زیر نیز دقت کافی داشته باشید.
اگر قصد ورود به صندوق‌های سرمایه گذاری را دارید و نمی‌دانید که کدام صندوق مناسب شماست، به مزایا و معایب صندوق های صدور و ابطال دقت کرده و پس از مطالعه کامل این بخش تصمیم‌گیری کنید.
مزایای صندوق صدور و ابطال
- نقدشوندگی بالا: یکی از بزرگ‌ترین مزایای صندوق صدور و ابطال این است که سرمایه‌گذاران می‌توانند در هر زمان که بخواهند وارد یا از صندوق خارج شوند که این قابلیت، نقدشوندگی بالایی را فراهم می‌کند.
- تنوع‌بخشی در سرمایه‌گذاری: با خرید واحدهای این صندوق‌ها، سرمایه‌گذار به سبدی از دارایی‌های مختلف مانند سهام، اوراق بهادار، و کالاها دسترسی پیدا می‌کند که ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد.
- مدیریت حرفه‌ای: صندوق‌های صدور و ابطال توسط مدیران حرفه‌ای و مجرب اداره می‌شوند، بنابراین سرمایه‌گذاران نیازی به مدیریت مستقیم دارایی‌های خود نداشته و می‌توانند از تخصص مدیران متخصص این صندوق‌ها بهره‌برداری کنند.
- شفافیت قیمت‌گذاری: قیمت هر واحد صندوق به‌صورت روزانه بر اساس ارزش خالص دارایی صندوق اعلام میشود که این موضوع به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را بر اساس اطلاعات دقیق و شفاف اتخاذ کنند.
معایب صندوق صدور و ابطال
- هزینه‌های مدیریتی: صندوق‌های صدور و ابطال معمولاً هزینه‌های مدیریتی بالایی دارند که ممکن است سود نهایی سرمایه‌گذار را کاهش داده و برآیند ایدئالی را فراهم نکند.
- وابستگی به عملکرد مدیران صندوق: عملکرد صندوق سرمایه‌گذاری صدور و ابطال، مانند هر صندوق دیگر به توانایی و تصمیمات مدیران صندوق بستگی دارد و این امر می‌تواند ریسک‌هایی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند.
- نوسانات قیمت‌ها: قیمت واحدهای صندوق به‌صورت روزانه تغییر می‌کند و این نوسانات ممکن است برای سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت چالش‌برانگیز بوده و منجر به تصمیمات هیجانی در آن شود.
مقایسه صندوق صدور و ابطال با صندوق های سرمایه‌گذاری دیگر
جهت درک بهتر سازوکار صندوق‌ها، مقایسه صندوق صدور و ابطال با صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر می‌تواند گزینه مناسبی باشد. زیرا، صندوق صدور و ابطال با سایر انواع صندوق‌ها مانند صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک تفاوت‌هایی دارد که شناخت آنها خالی از لطف نیست.
بدین جهت، در بخش زیر به اصلی‌ترین تفاوت‌های صندوق های سرمایه گذاری صدور و ابطال نسبت به سایر صندوق های سرمایه گذاری اشاره می‌کنیم که بسیاری از آنها می‌توانند دلایل محکمی برای انتخاب این صندوق‌ها یا امتناع از ورود به آنها برای سرمایه‌گذاران باشند.
تفاوت صندوق قابل‌معامله در بورس (ETF) با صندوق سرمایه‌گذاری صدور و ابطال
- نقدشوندگی: در صندوق‌های صدور و ابطال، سرمایه‌گذاران می‌توانند هر زمان که بخواهند واحدهای صندوق را خریداری یا بفروشند. درحالی‌که صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) ممکن است تنها در ساعات خاصی از روز قابل‌خرید و فروش باشند. در نتیجه، برای افرادی که به نقدینگی و دارایی خود نیاز کوتاه‌مدتی دارند، صندوق‌های صدور و ابطال گزینه بهتری است.
- قیمت‌گذاری: قیمت واحدهای این صندوق به‌صورت روزانه و بر اساس ارزش خالص دارایی (NAV) محاسبه میشود. این در حالی است که قیمت واحدهای صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) در طول روز نوسان دارد و به طور لحظه‌ای تغییر می‌کند.
- هزینه‌ها: صندوق‌های صدور و ابطال معمولاً هزینه‌های مدیریتی دارند، درحالی‌که صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) معمولاً هزینه‌های کمتری دارند.
- تنوع در دارایی‌ها: صندوق‌های صدور و ابطال معمولاً شامل مجموعه‌ای از دارایی‌ها هستند، درحالی‌که صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) ممکن است تنها به یک نوع دارایی خاص تمرکز کنند.
با مرور موارد فوق، کاملا بدیهی است که صندوق‌های صدور و ابطال تفاوت عمده‌ای با سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری اعم از صندوق‌های کالایی، صندوق های قابل معامله در بورس، صندوق شاخص کریپتو و… دارند. در نتیجه، این صندوق‌ها بایستی پس از درک کامل این تفاوت‌ها و هم‌جهت با استراتژی سرمایه‌گذاری، مورد استفاده قرار گیرند.
فرا سازوکار سنتی صندوق‌های بالا، شرکت سرمایه‌گذاری الگوراک، به همراه متخصصین حوزه اقتصاد در تیم خود و فناوری هوش مصنوعی و ارزهای دیجیتال، از محصولات سرمایه‌گذاری ارزشمند خود به نام گنجینه های سرمایه گذاری الگوراک پشتیبانی می‌کند که برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، بهترین بازدهی را ارائه خواهند کرد.
نتیجه‌گیری
صندوق های صدور و ابطال ابزاری مناسب برای سرمایه‌گذاری بلندمدت و کوتاه‌مدت است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که به‌راحتی در بازارهای مالی وارد شده یا از آنها خارج شوند. با ویژگی‌های کلیدی مانند نقدشوندگی بالا، تنوع دارایی‌ها و مدیریت حرفه‌ای، این صندوق‌ها می‌توانند انتخاب خوبی برای افرادی باشند که به دنبال سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی با حداقل ریسک و مدیریت تخصصی هستند.
در این مقاله سعی کردیم که برای پاسخ به سؤال صندوق صدور و ابطال چیست، به صندوق‌های سرمایه‌گذاری صدور و ابطال و نحوه کارکرد آنها بپردازیم. امیدواریم که مطالعه این مقاله برای شما مفید واقع شده باشد. نظر شما درباره صندوق‌های سرمایه‌گذاری مانند صدور و ابطال چیست؟ به نظر شما این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری مناسب هستند؟ نظرات خود را با ما به اشتراک گذاشته و برای فراگیری دانش بیشتر، این مقاله را با دوستانتان به اشتراک بگذارید.
سوالات متداول
صندوق صدور و ابطال نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که سرمایه‌گذاران می‌توانند در آن واحدهای سرمایه‌گذاری را خریداری (صدور) یا آن را ابطال کرده یا بفروشند.
عملکرد صندوق صدور و ابطال به طور ساده در فرایند صدور و یا ابطال واحدهای هر صندوق خلاصه میشود که این فرایند صدور و ابطال با درنظرگرفتن ارزش خالص دارایی صندوق (NAV) تخمین زده میشود.
شرکت سرمایه‌گذاری الگوراک دارای گنجینه‌های مالی ارزنده ارزهای دیجیتال است که با ترکیب شیوه‌های سنتی بازار اقتصاد و فناوری هوش مصنوعی مدیریت شده و برای سرمایه‌گذاران بازدهی ایجاد می‌کند.
