مارکت کپ چیست، بدون شک اولین سؤال هر سرمایه‌گذار تازه‌وارد به بازار ارزهای دیجیتال است. این معیار یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها در تحلیل بازارهای مالی است که نشان‌دهنده ارزشی کلی سرمایه‌گذاری‌ها در یک دارایی خاص در نظر گرفته می‌شود. این مفهوم در دنیای سرمایه‌گذاری و به‌ویژه در بازار ارزهای دیجیتال، اهمیت زیادی دارد و به شما کمک می‌کند تا تحلیل بهتری از بازار داشته باشید.
در مقاله امروز از بلاگ الگوراک قرار است که به سراغ بررسی مفهوم مارکت کپ، انواع آن، اهمیت ارزش بازار و نحوه تأثیر آن در تصمیمات سرمایه‌گذاری برویم. اگر در دنیای ارزهای دیجیتال به‌تازگی ورود کردید و تازه‌کار هستید، مطالعه این مقاله به‌شدت به شما پیشنهاد می‌شود.
مارکت کپ چیست؟
مارکت کپ (Market Cap) یا ارزش بازار، به طور ساده به مجموع ارزش تمام واحدهای یک دارایی خاص مانند سهام یا ارز دیجیتال گفته می‌شود که با ضرب مقدار سهم یا مقدار توکن‌های در حال گردش، در قیمت لحظه‌ای آن در بازار محاسبه می‌شود.
به‌عبارت‌دیگر، مارکت کپ به سرمایهگذاران دیدی کلی از ارزشی که بازار برای یک کمپانی یا ارز دیجیتال در نظر گرفته است، می‌دهد تا بتوانند پیش از سرمایه‌گذاری متوجه ارزش و جایگاه آن در اقتصاد شوند. ارزش بازار طبق توضیحاتی که در قبل اشاره کردیم، با فرمول زیر محاسبه می‌شود.
مارکت کپ = تعداد واحدها در گردش* قیمت هر واحد
برای مثال، اگر قیمت یک ارز دیجیتال در بازار لحظه‌ای ۵۰ دلار و تعداد کوین‌های در گردش آن (Circulation Supply) ۱ میلیون واحد باشد، ارزش بازار آن ارز دیجیتال برابر با ۵۰ میلیون دلار خواهد بود.
ارزش بازار یا مارکت کپ، یک مفهوم و داده مهم است که از بازار سنتی گرفته تا بازار ارز دیجیتال کاربرد دارد. بااین‌حال، ارزش بازار سهام یا شرکت‌های مختلف در بازار سنتی، بر اساس تعداد سهم سرمایه‌گذاری شده و ارزش هر سهم محاسبه می‌شود و میزان سهام منتشر شده برای سرمایه‌گذاری کمپانی‌ها از سوی دولت و نهادهای متمرکز مدیریت خواهد شد.
مارکت کپ در ارز دیجیتال
در بازار ارزهای دیجیتال، مارکت کپ یکی از مهم‌ترین شاخص‌های ارزیابی وضعیت یک ارز دیجیتال است که اگر به توضیحات و فرمول آن در بازار کریپتو رجوع کنیم، با بازارهای سنتی متفاوت بوده و باتوجه‌به تعداد کوین‌های در گردش (در ازای سهم منتشر شده) و قیمت لحظه‌ای آن محاسبه خواهد شد.
در واقع، به همین دلیل است که انتقاد‌های زیادی برای ارزش‌گذاری رمزارزها بر پایه ارزش مارکت وجود دارد. زیرا تعداد کوین‌های در گردش تعیین شده از سوی ارزهای دیجیتال با یکدیگر متفاوت بوده و قیمت لحظه‌ای آنها نمی‌تواند نماینده مناسبی از ارزش ذاتی آنها باشد.
به همین دلیل است که امروزه مدل‌های مختلفی برای ارزش‌گذاری پروژه‌های بلاک چینی به‌عنوان ابزارهای تحلیل فاندامنتال وجود دارد تا بتوانیم طبق این داده‌ها ارزش کلی این پروژه‌ها و پتانسیل آنها برای رشد یا ریزش را تخمین بزنیم.
انواع مارکت کپ برای سرمایه‌گذاری
در بازار ارزهای دیجیتال، انواع market cap معمولاً به سه دسته اصلی تقسیم می‌شوند که به سرمایهگذاران کمک می‌کند تا ریسک و پتانسیل رشد دارایی‌ها را علاوه بر وضعیت و جایگاه آنها در اقتصاد دسته‌بندی کنند.
ارزش بازار در بین ارزهای دیجیتال به دسته زیر تقسیم می‌شوند:
- مارکت کپ بزرگ (Large Cap): دارایی‌هایی که مارکت‌کپ بالایی دارند، معمولاً به‌عنوان لارج کپ شناخته می‌شوند. این دارایی‌ها معمولاً نوسانات کمتری نسبت به سایر رمزارزها دارند و برای سرمایهگذاران با ریسک کمتر مناسب هستند. در بازار ارزهای دیجیتال، بیت‌کوین و اتریوم، ریپل و… از این دسته هستند.
- مارکت کپ متوسط: (Mid Cap) دارایی‌هایی که ارزش مارکت کمتری نسبت به لارج کپ‌ها دارند، جایگاه آنها از لحاظ ارزش بازار هم چندان مناسب و ایدئال بوده و با نوسانات بازار، فراز و نشیب کمتری در قیمت را نسبت به پروژه‌هایی با ارزش بازار پایین تجربه می‌کنند. این دارایی‌ها ممکن است پتانسیل رشد بالاتری داشته باشند، اما ریسک بیشتری را نیز به همراه دارند.
مثال: ارزهایی مانند چین لینک، آوالانچ، لایت کوین و…
- مارکت کپ کوچک: (Small Cap) دارایی‌هایی که مارکت‌کپ بسیار کوچک‌تری نسبت به سایر پروژه‌ها داشته و معمولاً نوسانات قیمتی بالایی را تجربه می‌کنند. این دارایی‌ها می‌توانند پتانسیل رشد زیادی برای رشد داشته باشند، اما به همان اندازه ریسک به‌شدت بالایی برای سرمایه گذاری داشته و ممکن است در معرض نوسانات شدید قیمتی قرار بگیرند.
مثال: ارزهایی در دسته‌بندی میم کوین‌ها، پروژه‌های تازه راه‌اندازی شده.
چرا مارکت کپ مهم است؟
مارکت کپ یکی از ابزارهای اصلی برای ارزیابی قدرت و موقعیت یک دارایی در بازار است. در ارزهای دیجیتال، این معیار اهمیت زیادی دارد؛ زیرا به شما کمک می‌کند تا دارایی‌هایی با پتانسیل بالا و ریسک مناسب انتخاب کنید.
ارزیابی ریسک پروژه با نگاه اول به ارزش بازار آنها می‌تواند از اولین دلایل اهمیت مارکت کپ باشد. زیرا این معیار به شما می‌گوید که یک دارایی چقدر محبوب است و در بازار چه جایگاهی دارد. اگر مارکت‌کپ یک ارز دیجیتال زیاد باشد، احتمال نوسانات آن کمتر است و با عمق بازار بیشتر، به طور معمول حجم معاملاتی بیشتری را نیز باید داشته باشد.
از طرفی دیگر با کمک این معیار می‌توانید ارزهای دیجیتال مختلف را با یکدیگر مقایسه کنید تا متوجه شوید کدام‌یک برای سرمایه‌گذاری مناسب‌تر بوده و باید چه اندازه از دارایی خود را جهت سرمایه‌گذاری به آن اختصاص دهید.
این معیار علاوه بر موارد بالا، می‌تواند برای ارزیابی رشد یا ریزش ارزش پروژه‌ها کاربرد داشته باشد. زیرا با تخمین تغییرات ارزش بازار این دارایی‌ها با یکدیگر، می‌توانیم متوجه عملکرد آنها در کوتاه‌مدت و بلندمدت شویم و تصمیمات مالی بهتری را اتخاذ کنیم.
مارکت کپ چگونه بر تصمیمات سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارد؟
مارکت کپ به شما کمک می‌کند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری بگیرید. هرچه ارزش مارکت یک ارز دیجیتال بزرگ‌تر باشد، این ارز دیجیتال پایدارتر و کمتر نوسانی است. این موضوع می‌تواند برای سرمایهگذاران محافظه‌کار که به دنبال دارایی‌های کم‌ریسک هستند، جذاب باشد.
از طرفی، ارزهای با ارزش مارکت کوچک می‌توانند فرصت‌های سرمایه‌گذاری با پتانسیل رشد بالا باشند، اما ممکن است ریسک زیادی را متحمل سرمایهگذاران کنند. در نتیجه، تصمیم‌گیری به اینکه کدام نوع مارکت‌کپ برای شما مناسب است، بستگی به سطح تحمل ریسک شما و استراتژی سرمایه‌گذاری‌تان دارد.
عوامل تأثیرگذار بر ارزش بازار یا Market Cap چیست؟
عوامل تأثیرگذار بر ارزش بازار یا Market Cap، می‌تواند به عوامل گسترده‌ای تقسیم شوند که بر تعیین مقدار ارزش بازار و تغییرات آن تأثیرگذارند. در بخش زیر به مهم‌ترین عوامل مؤثر بر ارزش بازار رمزارزها اشاره می‌کنیم که از مهم‌ترین عوامل به شمار می‌روند.
- قیمت هر ارز دیجیتال: افزایش قیمت ارزهای دیجیتال می‌تواند مارکت کپ را بالا ببرد.
- تعداد کوین‌های در گردش: اگر تعداد کوین‌های در گردش ارز دیجیتال در بازار بیشتر شود، با فرض ثابت ماندن قیمت، ارزش بازار یا ارزش مارکت نیز افزایش خواهد یافت. اما از طرفی دیگر، ارزش بنیادی آنها به‌ازای عرضه بیشتر، کاهش می‌یابد.
- تقاضا و عرضه در بازار: تقاضا برای یک ارز دیجیتال می‌تواند به طور مستقیم بر قیمت آن تأثیر بگذارد و در نتیجه مارکت کپ آن را تغییر دهد.
- اخبار و رویدادهای جهانی: اخبار مثبت یا منفی می‌توانند قیمت ارزهای دیجیتال را تحت‌تأثیر قرار دهند و بر مارکت کپ آنها اثر بگذارند.
- وضعیت اقتصادی و مقررات: تصمیمات قانونی و اقتصادی در کشورها می‌توانند بازار ارزهای دیجیتال را تحت‌تأثیر قرار دهند و باعث کاهش و افزایش ناگهانی ارزش بازار آنها شود.
- ضرب و سوزاندن توکن‌ها: از دیگر عوامل تأثیرگذار بر ارزش بازار رمزارزها، ضرب و سوزاندن توکن‌ها است که با تأثیر روی کوین‌های در گردش طبق فرمول ارزش بازار، بر مارکت کپ تأثیر خواهد گذاشت.
محدودیت‌ها و نقاط ضعف مارکت کپ
محدودیت‌ها و نقاط ضعف مارکت کپ، از مواردی است که در بخش تعریف این معیار گذری به آن داشتیم. در واقع، بهتر است بگوییم که این معیار مهم و کلیدی، شاید تصویر چندان کاملی درباره رمزارز و پروژه بلاک چینی ارائه نکند و از این نظر برای تصمیم بر سرمایه‌گذاری، اولویت زیادی نخواهد داشت.
اگر به دنبال مهم‌ترین ضعف‌ها و دلایل محدود بودن مارکت کپ بگردیم، موارد زیر از مهم‌ترین آنها به شمار می‌روند که در بخش زیر به‌صورت مختصر مورد بررسی قرار می‌گیرند:
- نوسانات بازار: ارزش بازار نمی‌تواند نوسانات شدید قیمت‌ها را پیش‌بینی کند و با تغییرات قیمت ناگهانی ارزهای دیجیتال، این معیار نیز نوسانات زیادی خواهد داشت.
- پوشش‌ندادن پتانسیل پروژه‌ها: مارکت‌کپ تنها نشان‌دهنده ارزش سرمایه‌گذاری است و نمی‌تواند پتانسیل و وجه‌های تمایز یا ضعف یک پروژه و ارز دیجیتال را ارزیابی کند.
- تحلیل ناقص: مارکت‌کپ به‌تنهایی نمی‌تواند عامل نهایی تصمیم‌گیری باشد، زیرا باید عوامل دیگری همچون تیم توسعه، تکنولوژی و اهداف پروژه نیز مدنظر قرار گیرند.
- پوشش‌ندادن وضعیت سرمایهگذاران: ارزش مارکت، تنها نمایی کلی از پروژه را نشان می‌دهد و نمی‌تواند تخمین بزند که سرمایهگذاران این دارایی که هر کدام در محدوده قیمت مختلف به بازار ورود کرده‌اند، در چه وضعیتی از سود و ضرر قرار دارند.
چگونه از Market Cap در سرمایه‌گذاری استفاده کنیم؟
اکنون پس از آنکه برای سؤال مارکت کپ چیست، پاسخی شفافی پیدا کردیم، شاید از خود بپرسید که چگونه می‌توان از این معیار در سرمایه‌گذاری استفاده کرد؟ در این بخش جهت پاسخ به این سوالات کلیدی و باتکیه‌بر مفهوم مارکت کپ، به موارد مهمی اشاره می‌کنیم که برای استفاده از این معیار کلیدی هستند.
- پیش از استفاده از مارکت کپ به‌خوبی درباره پروژه مدنظرتان تحقیق کنید. همیشه در نظر داشته باشید که چه عواملی بر ارزش بازار یک ارز دیجیتال تأثیر می‌گذارد و از آن در تحلیل‌های خود استفاده کنید.
- بخشی از فرایند ریسک و تنوع‌بخشی درونی شما در سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال، به ارزش مارکت و در نتیجه نوسانات و بازده دارایی برمی‌گردد. بدین منظور، سعی کنید اگر داده و آماری مطمئن از رشد پروژه‌هایی باارزش مارکت کم ندارید، از دارایی‌ها ارز دیجیتال باارزش مارکت بالاتر استفاده کنید.
- ارزش مارکت نمی‌تواند میزان سود و ضرر سرمایهگذاران را تخمین بزند. در نتیجه برای تخمین این موارد نیاز به تحلیل فاندامنتال و داده‌های آنچین خواهید داشت.
- مارکت کپ ارزهای دیجیتال باید در کنار سایر ابزارهای مالی؛ مانند حجم معاملات، سهم معاملاتی در بازار، تعداد موقعیت‌های معاملاتی باز و سایر داده‌های ارزشمند مورد بررسی قرار گیرد. در نتیجه بدون درنظرگرفتن این موارد، ارزش بازار اطلاعات مناسبی را در اختیار شما نخواهد گذاشت.
کلام پایانی
مارکت‌کپ، معیاری مهم و ارزشمند در بازارهای سنتی و به‌ویژه ارزهای دیجیتال است که به ما اطلاعاتی از ارزش بازار دارایی‌های دیجیتال و نمایی کلی از وضعیت آنها در بین سایر پروژه‌ها می‌دهد. در این مقاله سعی کردیم که به زبان ساده مارکت کپ ارز دیجیتال و هر آنچه که باید درباره آن بدانید را بررسی کنیم. امیدواریم که این مقاله برای شما مفید واقع شده باشد.
نظر شما درباره مارکت کپ چیست؟ به نظر شما این معیار برای ارزیابی ارزش دارایی و پتانسیل رشد آنها کفایت می‌کند؟ نظرات خود را با ما و کاربران بلاگ الگوراک به اشتراک گذاشته و این مقاله را جهت آموزش بیشتر با دوستان خود به اشتراک بگذارید.
