در دنیای پیچیده و پرنوسان بازارهای مالی، سرمایه‌گذاران به‌دنبال ابزارهای متنوعی برای مدیریت دارایی‌های خود هستند. یکی از این ابزارها، صندوق‌های پوشش ریسک یا هج فاندها هستند. این صندوقها با ارائه یک رویکرد متفاوت نسبت به سرمایه‌گذاری‌های سنتی، به دنبال کسب بازدهی‌های بالاتر و کاهش ریسک هستند. در این مقاله خواهیم گفت هج فاند چیست و به بررسی صندوق پوشش ریسک با سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک می‌پردازیم.
هج فاند چیست؟ توضیح صندوق پوشش ریسک به زبان ساده
هج فاند یا صندوق پوشش ریسک، نوعی صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی است که با هدف کسب سود و در عین حال مدیریت ریسک، از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری متنوع و پیچیده‌ای استفاده می‌کند. هج فاندها می‌توانند در طیف گسترده‌ای از بازارها و دارایی‌ها، که قیمت آنها در جهت مخالف دارایی اصلی صندوق است، سرمایه‌گذاری کنند. با این کار از دارایی صندوق‌های اصلی را در برابر ریسک بازار محافظت می‌کنند. از نظر تئوری، اگر قیمت دارایی‌های اصلی کاهش یابد، قیمت اوراق بهاداری که به‌عنوان پوشش عمل می‌کنند باید افزایش یابد. در نتیجه، این پوشش می‌تواند هرگونه ضرر در دارایی‌های اصلی را جبران کند.
الگوراک، اولین هج فاند کریپتویی و دانش‌بنیان در ایران است. این مجموعه از سال ۱۳۹۸، با هدف کمک تخصصی به افرادی که می‌خواهند در دنیای رمزارزها و بازارهای مالی با رویکردی حرفه‌ای و با اطمینان سرمایه‌گذاری کنند و از بازدهی این بازار بهره‌مند شوند، فعالیت خود را آغاز کرده است.
انواع صندوق پوشش ریسک
صندوق‌های پوشش ریسک، به‌دلیل داشتن ماهیت پیچیده و استراتژی‌های متنوع به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند. هج فاندهایی که در ادامه به بررسی آنها خواهیم پرداخت، از دسته‌های اصلی صندوق‌های پوشش ریسک هستند:
هج فاندهای ماکرو جهانی (Global macro hedge funds)
این صندوقها به طور فعال مدیریت می‌شوند و تلاش می‌کنند از نوسانات گسترده بازار ناشی از رویدادهای سیاسی یا اقتصادی سود ببرند.
هج فاندهای سهامی (Equity hedge funds)
این صندوقها ممکن است جهانی یا مختص یک کشور باشند و در سهام سودآور سرمایه‌گذاری کنند؛ در حالی که با فروش سهام یا شاخص‌های سهام با ارزش بیش از حد، از خود در برابر رکود بازار سهام محافظت می‌کنند.
هج فاندهای ارزش نسبی (Relative value hedge funds)
این صندوقها به دنبال بهره‌برداری از تفاوت‌های موقت در قیمت اوراق بهادار مرتبط برای سود بردن از آن هستند.
هج فاندهای فعال (Activist hedge funds)
این صندوقها به دنبال تأثیرگذاری بر مدیریت شرکت‌هایی هستند که در آنها سرمایه‌گذاری کرده‌اند. آنها ممکن است از طریق مذاکره با مدیریت شرکت، شرکت در مجامع عمومی و یا سایر اقدامات، به دنبال افزایش ارزش سهام شرکت باشند.
استراتژی‌های رایج در صندوق‌های پوشش ریسک
استراتژی‌های صندوق‌های پوشش ریسک طیف گسترده‌ای از تحمل ریسک و فلسفه‌های سرمایه‌گذاری را پوشش می‌دهند. این استراتژی‌ها شامل طیف وسیعی از سرمایه‌گذاری‌ها، در اوراق قرضه و سهام، کالا، ارزها، ارز دیجیتال، مشتقات و املاک می‌شوند.
استراتژی‌های رایج هج فاندها، بر اساس سطح تحمل ریسک و هدف سرمایه‌گذاری به ۳ دسته اصلی سهام، درآمد ثابت و رویداد محور طبقه‌بندی می‌شوند:
- استراتژی سهام بلند/کوتاه: استراتژی long/short در صندوق‌های پوشش ریسک توسعه‌ای از معاملات جفتی است؛ در این روش، سرمایه‌گذاران بر اساس ارزش‌گذاری نسبی، در دو شرکت رقیب در یک صنعت به‌صورت همزمان موقعیت خرید (long) و فروش (short) می‌گیرند.
- استراتژی درآمد ثابت: استراتژی درآمد ثابت به سرمایه‌گذاران بازدهی ثابت، مطمئن با نوسانات ماهانه حداقلی ارائه می‌دهد و هدف آن حفظ سرمایه است؛ این استراتژی در اوراق بهادار درآمد ثابت، صندوق‌های استیکینگ و صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت موقعیت‌های خرید و فروش می‌گیرد.
- استراتژی رویداد محور: استراتژی رویداد محور، از اشتباهات موقتی در قیمت‌گذاری سهام ناشی از رویدادهای شرکتی مانند: بازسازی، ادغام و خرید، ورشکستگی یا تصاحب شرکت‌ها بهره می‌برد.
چگونگی عملکرد و بازدهی صندوق‌های پوشش ریسک
صندوق‌های پوشش ریسک، از سرمایه‌های جمع‌آوری‌شده برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌ها یا استراتژی‌های جایگزین، از تکنیک‌هایی مانند فروش استقراضی (شرط‌بندی بر کاهش قیمت سهام)، استفاده از اهرم (افزایش حجم سرمایه از طریق وام گرفتن)، معاملات ارزی و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های غیرسنتی، مانند کالاها و بازارهای نوظهور استفاده می‌کنند.
به نظر شما هدف یک هج فاند چیست؟ هدف آن ممکن است ارائه بازده مثبت با نوسان کمتر در بازارهای صعودی و نزولی باشد یا ممکن است تلاش کند تا از یک معیار، مانند یک شاخص بازار یا نرخ بهره، عملکرد بهتری داشته باشد.
الگوراک، به‌عنوان اولین صندوق پوشش ریسک در ایران، صندوق‌های سرمایه‌گذاری متنوعی با میزان ریسک کم، ریسک متوسط و ریسک زیاد تعریف کرده است. دارایی‌ها در این صندوقها، توسط متخصصان و تحلیلگران حرفه‌ای و فعال در حوزه ارزهای دیجیتال و دیگر بازارهای مالی مدیریت و توزیع می‌شوند.
بررسی مزایا و ریسک‌های صندوق پوشش ریسک
سرمایه‌گذاری در هج فاندها، در کنار مزایا و پتانسیل بازدهی بالا، البته ریسک‌های قابل توجهی نیز به همراه دارد. بهتر است قبل از سرمایه‌گذاری بدانید مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در هج فاند چیست و با بررسی تمامی جوانب این صندوقها، تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنید:
مزایا
- استراتژی‌های هدفمند: سرمایه‌گذاری در هر بازار نیازمند داشتن استراتژی متفاوت است. هج فاندها با سرمایه‌گذاری در طیف‌های گسترده از استراتژی‌ها هدفمند در جهت کسب بالاترین بازدهی و سود استفاده می‌کند.
- بازدهی بالا: هج فاندها با استفاده از استراتژی‌های پیچیده مانند اهرم، آربیتراژ و فروش استقراضی می‌توانند بازدهی بالاتری نسبت به سرمایه‌گذاری‌های سنتی داشته باشند. بازدهی این صندوقها، به دارایی‌های سنتی مانند سهام و اوراق قرضه کمتر وابسته است. همین امر آن را به روشی مناسب برای تنوع‌بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذاری تبدیل می‌کند.
- تنوع دارایی‌ها: با سرمایه‌گذاری در هج فاندها شما در معرض طیف وسیع‌تری از طبقات دارایی و بازارها قرار می‌گیرید که برای دیگر افراد برای سرمایه‌گذاری در دسترس نیست.
ریسک‌ها
- ریسک نقدشوندگی: با سرمایه‌گذاری در صندوق پوشش ریسک، دارایی شما برای بازه زمانی خاصی قفل می‌شود و امکان برداشت سرمایه برای مدت مشخصی (سه ماه، شش ماه یا یک سال) وجود ندارد.
- ریسک بازار: هج فاندها هم مانند دیگر ابزارهای سرمایه‌گذاری، تحت تأثیر نوسانات بازار هستند. رویدادهای غیرمنتظره سیاسی یا اقتصادی به‌شدت بر ارزش دارایی‌ها مؤثرند.
- ریسک قانونی و نظارتی: تغییرات در قوانین و مقررات سرمایه‌گذاری می‌توانند بر فعالیت هج فاندها و بازده سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارند.
هج فاندها برای چه سرمایه‌گذارانی مناسب هستند؟
هج فاندها انتخابی جذاب برای سرمایه‌گذارانی هستند که به دنبال بهره‌گیری از فرصت‌های سرمایه‌گذاری پیشرفته با مدیریت حرفه‌ای و تخصصی هستند، بدون آنکه نیاز باشد خودشان در جزئیات و پیچیدگی‌های بازار عمیق شوند. این صندوقها با تکیه بر تیم‌های متخصص و استراتژی‌های متنوع، در هر شرایطی از بازار به دنبال ایجاد بازدهی مطلوب و کنترل ریسک می‌باشند.
برای کسانی که می‌خواهند به شکل غیرمستقیم در بازارهای مالی فعال باشند و از پیچیدگی‌های مدیریت مستقیم سرمایه دور بمانند، هج فاندها فرصتی ویژه فراهم می‌کنند. این صندوقها به افراد این امکان را می‌دهند که بدون درگیر شدن در تحلیل‌های پیچیده و نوسانات مداوم بازار، از مزایای رشد سرمایه و مدیریت ریسک بهره ببرند.
الگوراک، به‌عنوان اولین هج فاند کریپتویی در ایران، در همین راستا خدمات منحصربه‌فردی ارائه می‌کند. الگوراک با تکیه بر دانش تحلیلگران متخصص در حوزه رمزارزها و دیگر بازارهای مالی و همچنین با به‌کارگیری الگوریتم‌ها و هوش مصنوعی با در نظر گرفتن میزان ریسک‌پذیری افراد، بستر سرمایه‌گذاری مطمئن، متنوع و هوشمندانه‌ای در اختیار سرمایه‌گذاران گذاشته است.
سخن پایانی
در پایان، برای اینکه بهتر بدانیم هج فاند چیست، باید بگوییم صندوق‌های پوشش ریسک (هج فاندها)، با بهره‌گیری از استراتژی‌های پیچیده و مبتنی بر تحلیل‌های کمی و کیفی، به‌دنبال کسب بازدهی مطلوب و مدیریت ریسک بهینه هستند. این صندوقها با استفاده از ابزارهای مالی متنوع و اهرم مالی، فرصت‌های سرمایه‌گذاری متنوعی را برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای فراهم می‌آورند. با این حال، ماهیت پیچیده و ریسک بالای این صندوقها، آنها را به ابزار سرمایه‌گذاری مناسبی برای عموم سرمایه‌گذاران تبدیل نمی‌کند. به همین خاطر، الگوراک به‌عنوان اولین هج فاند کریپتویی ایران، متنوع‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری را بر اساس ریسک‌پذیری افراد ارائه کرده است. این پلتفرم امکان سرمایه‌گذاری برای تمامی سرمایه‌گذاران با هر میزان سرمایه‌ای را فراهم می‌کند. فقط کافیست برای آشنایی با شخصیت سرمایه‌گذاری خود، توضیحات تکمیلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری الگوراک، به صفحه اصلی وبسایت مراجعه کنید و برای دریافت مشاوره رایگان با تیم پشتیبانی ۲۴ ساعته الگوراک در ارتباط باشید.